ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคยถูกมองว่าเป็นพื้นที่ของนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก แต่ล่าสุดเราเริ่มเห็นสัญญาณที่ชัดเจนว่ากระแสเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันกำลังเข้ามามีบทบาทมากขึ้น โดยเฉพาะในกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETF) ที่เกี่ยวกับคริปโต ซึ่งเปิดช่องให้สถาบันเงินทุนขนาดใหญ่เข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลในรูปแบบที่ปลอดภัยและเป็นมาตรฐานมากขึ้น
การเคลื่อนไหวของเงินทุนเหล่านี้ไม่เพียงแต่สะท้อนความเชื่อมั่นในคริปโตเท่านั้น แต่ยังบอกแนวทางใหม่ของเกมการลงทุนที่กำลังเปลี่ยนโฉมตลาดไปอย่างต่อเนื่อง

เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนคริปโต ใครคือผู้เล่นหลัก?

หนึ่งในเครื่องมือที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนสถาบันคือ กองทุน ETF ที่ผูกติดกับคริปโต เช่น Bitcoin, Ethereum, หรือแม้แต่เหรียญอื่น ๆ ที่กำลังได้รับความสนใจในปีล่าสุด ข้อมูลจำนวนมากจากตลาดสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีเงินไหลเข้ากองทุนคริปโต ETF ในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งบางผลิตภัณฑ์สามารถดึงเงินทุนได้เป็นจำนวนมาก และถือเป็นบทบาทสำคัญที่ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่าง Bitcoin และเหรียญอื่น ๆ

แม้ว่าจะมีข้อมูลว่านักลงทุนบางส่วนถอนเงินออกในช่วงสั้น ๆ แต่ ภาพรวมของการลงทุนใน ETF ที่ถือครองคริปโตยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับอดีต แสดงว่าการมีส่วนร่วมของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้หายไป แต่อาจเปลี่ยนรูปแบบการลงทุนไปสู่การบริหารความเสี่ยง และการจัดพอร์ตแบบยั่งยืนมากขึ้น

เหตุผลที่นักลงทุนสถาบันไหลเข้าสู่คริปโต

มีหลายเหตุผลที่ทำให้นักลงทุนสถาบันสนใจเข้ามาในตลาดคริปโตมากขึ้น ดังนี้:

1. ทางเข้าที่เป็นมาตรฐานมากขึ้น
   กองทุน ETF ให้วิธีการลงทุนในคริปโตที่อยู่ภายใต้มาตรฐานกฎระเบียบ ทำให้สถาบันสามารถจัดสรรเงินทุนได้ง่ายและปลอดภัยมากกว่าเดิม โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ซึ่งมีความซับซ้อนด้านการดูแลรักษา
2. กระจายความเสี่ยงและพอร์ตการลงทุน
   นักลงทุนสถาบันมักต้องการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อกระจายความเสี่ยง กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่คริปโต ETF ช่วยให้สถาบันสามารถมีสัดส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงทั้งหมดของการถือเหรียญโดยตรง
3. โอกาสจากเทคโนโลยีและนวัตกรรม
   ตลาดคริปโตมีนวัตกรรมใหม่ ๆ เช่น Decentralized Finance (DeFi) หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นเสมอ นำมาซึ่งโอกาสผลตอบแทนที่แตกต่างจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิม
4. เศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องโลก
   สภาพคล่องในระบบการเงินโลกและมาตรการทางการเงินจากธนาคารกลางต่าง ๆ ส่งผลให้นักลงทุนต้องมองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนในระยะยาว ทั้งในหุ้น ตราสารหนี้ และตอนนี้รวมถึงคริปโตด้วย

แนวโน้มและความเสี่ยงที่ต้องจับตามอง

แม้ภาพรวมจะดูดี แต่ตลาด ETF คริปโตไม่ใช่เส้นทางที่ราบรื่นเสมอไป ตัวอย่างเช่น กองทุน Bitcoin และ Ethereum บางกองทุนมีเงินไหลออกในช่วงเดือนแรกของปีนี้ ซึ่งอาจสะท้อนการพักการลงทุนหรือการ Rebalance พอร์ตของนักลงทุนสถาบันเอง  ในขณะเดียวกัน บางผลิตภัณฑ์ ETF ที่เกี่ยวกับเหรียญอื่น เช่น ETH และ XRP ก็ยังได้รับเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงว่ามีความสนใจแตกต่างกันไปตามชนิดของสินทรัพย์ดิจิทัล นักลงทุนจึงควรระมัดระวังและติดตามข้อมูลเชิงลึก เช่น ปริมาณเงินไหลเข้าหรือออกเพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจในการลงทุน

บทบาทของธนาคารและบริษัทการเงินขนาดใหญ่

ไม่ใช่แค่กองทุน ETF เท่านั้นที่กำลังเปลี่ยนแปลงการเข้าถึงคริปโต ธนาคารใหญ่ระดับโลกและบริษัทบริหารสินทรัพย์รายใหญ่ต่างก็ยื่นเอกสารเพื่อเปิดกองทุนคริปโต ETF ใหม่ ๆ  ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้เล่นสถาบันระดับโลกเริ่มมองคริปโตเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนเช่นเดียวกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้น หรือพันธบัตร

ในปีล่าสุด การไหลเข้าของเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันไปยังกองทุนคริปโต โดยเฉพาะในรูปแบบ ETF แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงสำคัญในวิธีการที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลถูกมองและนำไปใช้ในพอร์ตการลงทุนแบบมืออาชีพ แม้จะมีช่วงเวลาที่เงินทุนไหลออกในบางผลิตภัณฑ์ แต่ภาพรวมการมีส่วนร่วมของสถาบันยังคงอยู่ในระดับที่สูงและกำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าคริปโตไม่ได้เป็นแค่สินทรัพย์สำหรับนักลงทุนรายย่อยอีกต่อไป แต่ได้แก้ไขเงื่อนไขทางเทคนิคและกฎระเบียบจนสามารถดึงดูดเงินทุนจากสถาบันขนาดใหญ่เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนสากล นอกจากนี้ การเติบโตอย่างต่อเนื่องของ ETF และโครงสร้างการลงทุนที่เป็นมาตรฐานยังช่วยสร้างพื้นฐานให้ตลาดคริปโตมีความมั่นคงและน่าสนใจมากขึ้นในระยะยาวสำหรับนักลงทุนทุกระดับ โดยเฉพาะในบริบทของเศรษฐกิจโลกที่ยังเปลี่ยนแปลงและต้องการแหล่งลงทุนที่หลากหลายและมีศักยภาพสูง

อ้างอิง:

1. Finance Feeds. Crypto ETF Flows Show Institutional Divergence.
2. Binance Research / Binance Square. Institutional Capital and Crypto ETF Market Trends.
3. com. Major Financial Institutions Expand Crypto ETF Exposure.